信用证套现揭秘:游走地下金融众多企业追捧_通达居士


2010-09-13

在全球商品价格的上涨在2008的最高点,终于到了终点,进入降息通道。一个外贸系统的损失是中国泄漏在渠道价格上涨,进口商品最容易获得银行信用证信用证到期前,只要商品CIF,迅速脱手,事实上,形成一个大的信用卡贷款,是对外贸易的现金海外资金快进快出的资本市场和地下金融仲裁。(形成一个上升的趋势?:在渠道价格上涨,进口铜融资。)2007年6月以3亿元代价买下中国最大的棕榈油进口商天津中盛的宁波商人王伟,外汇套利套利高手。但全球经济调整来得如此之快,让他的外国现金游戏结束。与此同时,在锌、铜、对外贸易的现金也开始出现败血症PTA和其他领域。外贸系统亏损能自行修漏吗?

  这只能用于解释神奇的外表。

  来自海关的最新统计数据,中国七月进口锌31,369吨,增加百分之。市场预期为6。、7、8总计达三个月超过6万吨,净进口,

  与此同时,27国内铅锌矿山和冶炼企业联合宣布,铅锌冶炼企业将利用7-9月的消费淡季联合减产10%左右。

  在八月,在冰点价格上海锌下跌13465元/吨,15000元/吨的市场底线被无情地打破了。,相比两年前35900元/吨的高位,国内锌价已缩水6以上。。

  上海期货市场库存达到72000吨以上,如果你添加的冶炼厂自身的库存储备,整体库存估计超过30万吨。

  另一方面,市场的价格暴跌,股票飙升,另一方面是贸易商仍在做亏本生意的看:更多的进口锌,更大的损失。根据提供的数据由实达,考虑到17%的增值税、3%进口关税、码头费、海运费、道路运输费、加急费、发行费用,目前现货锌进口成本高于锌的国内价格,这是一个损失,进口锌铁。这不仅是在这里。。记者了解到,,进口商将选择快速廉价出售。

  同样的事情也发生在附近的PTA产业起步发展。2007下半年以来,利用PTA套现的外贸企业数量激增,导致国内现货价格的下跌,PTA,与此同时,由于原材料(主要是石油)价格,国内PTA行业价格与成本倒挂现象,使整个行业陷入衰退,浙江许多PTA生产厂家已停止投保。。

  这不是现金,但也有其他的解释吗?有色金属联合。

  信贷融资路线图

  调查发现,对于国内铜现货融资的主要品种、锌、PTA、粮食和石油等。,其主要特点是国内外市场价格对接。、市场化程度高、通常有期货交易有一定的需求基础的下巴。现金的企业通常是根据各品种的市场价格C。

  此前,江西铜业(600362)发布了一份报告,今年上半年,中国进口铜的中间,只有60%的实际消费,其他40%个是用于融资的现金

  根据海关总署公布的数据,1 ~ 5个月国内91087吨进口铜,增加了%,这可能进口11708吨铜,增加了%。

  6月,中国精炼铜进口下降%,与可能,Imports of copper loss ratio decreased,结果表明,进口铜融资成本的降低。。

  传统上,融资信用卡最好的工具是进口铜,这是因为铜的价格,价格通常是锌的四倍,与国际市场紧密。

  AFX有色金属分析师吴越向记者计算,八月初,每进口一吨铜交易员约损失3000元,损失率高达5%。和之前,进口铜损失量较大。,最高的甚至达到7000元,损失率10%。

  对此,吴越解释说,如果在特定的国内铜现货价格下跌,将导致大量进口铜损,铜融资行为的使用将自动停止,相反,锌和其他品种的资金使用。铜进口盈利,结果表明,用铜融资转向其他类型的组。

  分析人士说,刘磊,合理的信用证套现工具,通常必须在国内和国外市场的价格标准,在同一方向的价格变化,控制风险:有期货交易,利于套期保值,锁定利润和亏损;同时此类商品价格需波动较大,货币投机。

  刘磊说,相比之下,很少有人会想到用铝这样的工具来做融资套现,以生产铝,中国是铝的净出口国,进口很多钱是很难的,国内价格也很难被操纵。

  另外,对许多商品的价格规制的国内实施(如,使用这种货物的可能性不大。。

  此外,国内外通常都需要使用信贷融资。,国内外产品标准,保质期较长,运输方便等特点。

  所以,综合看来,适宜品种是铜、锌、PTA、粮食和石油等。少数几个品种之间。

  对于金融家,这通常需要考虑融资成本。因此,在几种融资工具之间进行反复转换是目前比较常见的操作手法。

  秘密操纵

  目前,对各类经营信贷融资国内使用,和形式,诱导相关的诈骗很容易。

  梅欣宇,在对商务部研究院研究员。他告诉记者,信贷资金的使用通常指的是手段。:

  商人通常买一吨铜混合订单在伦敦证券,同时也在上海证券交易所的套期保值,铜的价格锁定,这样可以避免价格风险。

  从铜的起源,从下订单、为了运输中国上岸上岸,一般一个月后。通常在一个月,这等于在那里他得到的铜在国内现货。。现货铜和期货市场流动性高。,他能很快地把铜卖出去了,回收的钱。

  与此同时,交易者从银行180天、六个月的信贷,剩下的五个月,铜是他收到融资支付。例如,一吨铜6万元,他将获得6万美元的融资,1000吨6000万,在180天的期限将满。,他把人民币汇率、购买美元。

  这六个月的时间,美元已经下跌了几个百分点,对人民币,所以他只是用相对少的人民币本金交换相同数量的,信贷银行开放和及时还款。

  由于大多数公司的国际贸易计价和结算电流,而且信用证也用在美国元中。,所以他可以进入汇款收入的一笔。如果信用证到期了,再开一个信用证,这将是长期融资。。

  这样的连锁经营,在过去三年人民币汇率持续上涨、国际贵金属产品继续飙升,几乎万无一失:可以获得现金(价格一直上涨,现金的可能性更大);可以套利(汇率水)。更重要的是,进入2006年之后,因为中国的资产价格飙升,Especially the stock market Piaohong,让这些短期的现金流有一个很好的流浪的通道。

  进入2007后,由于国家宏观调控和C进一步收紧,江浙沿海的企业遇到新一轮的融资难问题。地下融资在干骨中激荡。外汇领域从而加重。

  走地下金融

  在白银收紧的背景下,和高利贷相比,信贷融资的使用,不仅成本低,但法律风险是很小的,在许多公司,寻求。

  地下金融一直是一个平台,短期资金徘徊。

  多家银行起诉王玮的同时,王玮还起诉他人在宁波不支付。起诉涉案金额高达3000万。但与此同时,王玮还把自己的声誉和投资书都毁了。。公司正式为其现金流的主要平台。。

  在白银收紧的背景下,浙江的民间高利贷已经疯了。据浙江当地媒体报道,最近的杭州民间借贷市场的日息4‰,这就是说,每个贷款1000万,借款人支付利息4万元一天,月利率高达12%。,未能偿还,通常每日%处罚逾期部分电荷。

  根据人民银行的金融统计,截至7年底,各类非金融性公司存款余额同比减少了55亿元,继今年一月再次出现负增长。由于融资难,一些公司已经撤回资金从银行结算账户处理W。在各类企业,中小企业资金短缺的感受最为强烈。

  根据目前的王伟胜在天津的歌剧院发表,共有4亿美元的现金,如果按现金5%利润计算,2000万美元。,在收入近亿元。

  这是王玮尚未完全公开的操作。在有色金属领域,如铜和锌,预测市场的价格走动也一样是参照国家信贷松紧的程度,这已成为业内的本能。

  按照往年的规律,如果私人借贷利率下降,融资现金的房间要小很多,铜和锌的进口将大幅减少。Ye Tao分析。

  也就是说,只要有可能,许多企业不惜采取绝望的风险,在巨大的风险去尝试各种融资手段。

  梅欣宇,在国际贸易和国际经济研究所研究员:开放条件下的经济,任何宏观调控措施,效率将在开放经济中泄漏。行业内的一些固定的信贷紧缩措施,这必然会刺激这些行业寻求国际泳联其他渠道。”因此,看似合法的信贷融资已成为一种必然选择佛。

  所以,锌和PTA是不是今年进口短缺达到了一个点,。公共信息说,只有在PTA行业,现金的资金可能达到300亿元以上。

  风险积聚

  The letter of credit financing parties,这是一点点的赌博游戏,如果企业不可自拔困,对于外贸公司、银行来说,有很多风险。

  一旦上海多年高朋在上海浦东发展银行,The present situation of credit financing rampant,除了货币紧缩,另一个重要原因是,一些银行试图获得不严格,L证过量。

  按照银行的有关规定,信用证交易中必须遵守一致性原则。但更常见的情况是,一些老客户,许多银行会放松警惕,在验证文件审批放松,这就

  从银行的角度,信用证的管理是非常严格的,对于一些中小贸易商,第一次去开信用证通常非常困难。信用证金额较大,它通常是一家具有良好资质的大型外贸公司。。

  江苏海外集团从事进口业务的女士告诉记者,国有大型外贸公司,为中小企业代理进口货物几乎已经成为,很多外贸公司,不等量的代理费。

  周对记者说。,近年来,因为银行对大型投资者花费了大量的信贷,许多行业协会选择代理业务。一个小公司,选择和合作的另一个好处是大交易者。,打破一个存款。

  对信用风险较大的中小企业,银行信贷通常必须支付全部存款。但合格的大型贸易公司可以免税或甚至是免费的从M。

  在当时的情况下,一个大型国有贸易公司通常会将银行的风险是D。大公司需要承担银行审查的功能。周先生说,在这种情况下,对信用证欺诈的发生概率是相当高的,特别是大型外贸公司内部人士及其他公司内部人士。,一个非常高难度的监督。

  最近在外贸界引起轩然大波的中盛粮油事件便是中小贸易公司诈骗众多国有大型贸易商的典型案例。

  银行,给予更多合格的外贸公司信贷似乎是一个低风险。。但这并不意味着银行可以高枕无忧。周对记者说。,如果一家大型外贸公司的货太多了,培训资金导致骨折,后果会很严重。一旦一个大型外贸公司破产,银行将失去一切,因为外贸公司固定资产通常很少,银行很难恢复。

  济南轻骑老板张家岭信用证诈骗,是一个典型的反面教材。在银行亿元总损失的情况。

  周律师还建议,国家有关部门要加强对银行的指导,进行了一系列的价值信息。当铜的进口明显过剩,国家就应该通过一定的信息传导机制提醒银行,铜进口产品增加信贷发放的警报,甚至停止发行。”

  同时,律师劝了几个星期。,对一些敏感的产品,银行必须介入企业进口的必要性,例如,如果一个做粮食贸易企业要求的信用证,银行必须谨慎。。 

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